العوائد المعدلة حسب المخاطر — لماذا قد تكون النسب الخام مضللة

ليست كل العوائد متساوية

إذا كان اثنان من المتداولين الرئيسيين يحققان عوائد سنوية بنسبة 60٪، هل هما متساويان في الجودة؟ ليس بالضرورة. قد يحقق المرء 60٪ مع مكاسب سلسة ومستقرة وأقصى انخفاض يصل إلى 10٪. والآخر قد يحقق 60٪ من خلال التقلبات العشوائية، مع انخفاض بنسبة 50٪ في الطريق. رقم العنوان هو نفسه، لكن التجربة والمخاطرة مختلفة تماما.

العوائد المعدلة حسب المخاطر تقيس مقدار العائد الذي تحصل عليه لكل وحدة مخاطرة متخذة. إنه المفهوم الأهم في تقييم أي استراتيجية استثمارية، وهو ذو صلة خاصة ب اختيار المتداولين الرئيسيين الذين يتبعون.

أقصى انسحاب: الرقم الأكثر أهمية

أقصى انخفاض هو أكبر انخفاض من الذروة إلى القاع في قيمة حسابك. إذا ارتفع حسابك من 10,000 دولار إلى 6,000 دولار قبل التعافي، فإن الحد الأقصى للسحب هو 40٪. هذا الرقم يخبرك بأسوأ لحظة قد تمر بها كمستثمر.

الانخفاض بنسبة 40٪ يتطلب زيادة بنسبة 67٪ فقط للعودة إلى التعادل. التخفيض بنسبة 50٪ يتطلب 100٪. رياضيات التعافي قاسية، ولهذا السبب معظم المستثمرين لا يستطيعون الصمود خلال انخفاضات كبيرة. كلما كان الحد الأقصى للانخفاض أقل، زادت فرصك في تحقيق عوائد الاستراتيجية عمليا.

نسبة شارب: العائد لكل وحدة مخاطرة

ال نسبة شارب يقيس مقدار العائد الزائد الذي تولده الاستراتيجية لكل وحدة من التقلبات. نسبة شارب فوق 1.0 تعتبر جيدة، ونسبة أعلى من 2.0 ممتازة، وفوق 3.0 تعتبر استثنائية. يتيح لك مقارنة الاستراتيجيات ذات مستويات العائد المختلفة على مقياس مشترك.

في التداول النصي، يمكنك تقدير نسبة شارب من خلال النظر إلى اتساق العوائد بالنسبة لتقلباتها. المتداول الرئيسي الذي يحقق عوائد شهرية ثابتة تتراوح بين 3-4٪ لديه نسبة شارب أعلى بكثير من من يحقق 15٪ في شهر ويخسر 12٪ في الشهر التالي، حتى لو كان متوسطه نفسه.

لماذا هذا مهم لتجربتك الفعلية

الاستراتيجية التي يمكنك فعليا الحفاظ عليها طوال فترة كاملة دورة السوق أهم من الاستراتيجية ذات العائد النظري الأعلى. قد تتراكم استراتيجية التقلب بشكل جميل على الورق، لكن إذا تسبب انخفاض بنسبة 50٪ في خروجك، فإن عائدك الفعلي هو خسارة محققة.

لهذا السبب فلسفتنا الاستثمارية يركز على الاستراتيجيات المتوازنة على الاستراتيجيات عالية النشاط. استراتيجية تحقق 30٪ سنويا مع 15٪ أقصى انخفاضات هي أكثر قيمة لمعظم المستثمرين من استراتيجية تحقق 80٪ مع 50٪ خفاضات، لأن المزيد من الناس سيصمدون فعليا خلال الفترات الصعبة.

كيفية تقييم المتداولين المحترفين من خلال التفكير المعدل حسب المخاطر

عند مقارنة المتداولين الرئيسيين، انظر إلى ما هو أبعد من العائد الرئيسي. تحقق من الحد الأقصى للانخفاض، وثبات العوائد الشهرية، وطول وتكرار فترات الخسارة، ونسبة المكاسب إلى الخسائر. أنت حساب التبادل يوفر البيانات الخام. السؤال هو ما إذا كانت الإرجاع تبرر الرحلة.

أفضل المتداولين الرئيسيين لا يحققون عوائد عالية فقط. هي تولد عوائد هي مستدام وقابل للاحتفاظ. هذا هو الفرق بين الأرقام المبهرة على الشاشة وتراكم الثروة الفعلية مع مرور الوقت.