ما هي معدلات التمويل ولماذا تؤثر على أرباحك المستقبلية

تكلفة البقاء في موقع عقود آجلية

على عكس العقود الآجلة التقليدية التي تنتهي في تاريخ محدد، العقود المستقبلية الدائمة في العملات الرقمية لا يوجد أي انتهاء صلاحية. تأتي هذه الراحة مع تكلفة: أسعار التمويل، والمدفوعات الدورية المتبادلة بين المتداولين الطويل والقصير للحفاظ على توافق السعر الدائم مع سعر السوق الفوري.

عادة ما يتم تسوية أسعار التمويل كل ثماني ساعات. عندما يكون السعر إيجابيا، يدفع المتداولون للمراكز القصيرة البيع للمتداولين على المكشوف. عندما تكون البطاقات القصيرة سلبية، تمنح المعاملات المتوقعة. الاتجاه والحد يعتمدان على مشاعر السوق والفجوة بين الأسعار الدائمة والأسعار الفورية.

كيف تعمل معدلات التمويل فعليا

إذا كان معدل التمويل 0.01٪ كل ثماني ساعات وكنت تحتفظ بوظيفة طويلة بقيمة 10,000 دولار، تدفع دولارا واحدا لكل فترة تمويل، أو 3 دولارات في اليوم. هذا يعني 90 دولارا في الشهر. إذا ارتفع سعر التمويل إلى 0.1٪ خلال فترة الصعود، فأنت تدفع 10 دولارات لكل فترة، 30 دولارا في اليوم، 900 دولار شهريا على مركز بقيمة 10,000 دولار.

هذه الأرقام تتراكم. أكثر من عام، تكاليف التمويل قد تشكل عبئا كبيرا على عوائدك الإجمالية. استراتيجية تظهر مكاسب سنوية بنسبة 50٪ قبل التكاليف قد تحقق أرباحا أقل بكثير بعد احتساب معدلات التمويل، خاصة خلال الأسواق أحادية الاتجاه لفترة طويلة.

عندما تكون أسعار التمويل في صالحك

إليك التفاصيل: معدلات التمويل ليست دائما تكلفة. إذا كان السوق صاعدا بشكل ساحق واحتفظت بمركز بيع (بسكوير)، فأنت الاستقبال مدفوعات التمويل. أحيانا يقوم المتداولون المهرة بتحديد المواقع لجذب معدلات تمويل مفضلة، محققين دخلا سلبيا من تدفقات الدفع.

هذا جزء من المرونة الاستراتيجية التي توفرها العقود الآجلة. المتداول الماهر المطلع على ديناميكيات التمويل يمكنه تعديل اتجاه المراكز ليس فقط بناء على توقعات الأسعار، بل أيضا بناء على التكلفة أو الدخل المرتبط بالاحتفاظ بتلك المركز.

معدلات التمويل ومزاج السوق

معدلات التمويل مؤشر مفيد على معنويات السوق. عندما تكون الأسعار إيجابية للغاية، فهذا يعني أن السوق مزدحم على الشراء الكبير، وأن الشراء يدفع علاوة للبقاء في مراكزه. غالبا ما يسبق هذا التصحيحات. عندما تكون الأسعار سلبية بشدة، يكون السوق خائفا، والمراكز المكشوفة تدفع ثمارها، مما قد يشير إلى انخفاض محتمل.

يراقب المتداولون المحترفون معدلات التمويل كجزء من تقييمهم العام للسوق. بالنسبة لمستثمري التداول النسخي، يساعدك فهم هذا الديناميكية على تفسير سبب احتفاظ المتداول الرئيسي بمراكز تبدو غير منطقية.

الخلاصة العملية لتداول النسخ

عند تقييم أداء المتداول الرئيسي، انظر إلى صافي العوائد بعد جميع التكاليف، بما في ذلك معدلات التمويل. المتداول الذي يحقق عوائد سنوية بنسبة 40٪ مع تقليل التمويل يؤدي بشكل مختلف عن من يحقق 60٪ من إجمالي الأرباح لكنه يدفع 25٪ من تكاليف التمويل.

وهذا سبب آخر لذلك سجلات التبادل القابلة للتحقق أهم من النقاط المميزة. حساب التبادل الخاص بك يظهر النتيجة الصافية الحقيقية، بما في ذلك كل دفعة تمويل داخلة وخارجة.