التكاليف الحقيقية لتداول العقود الآجلة ولماذا تواتر التداول مهم

تداول العقود الآجلة ليس مجانيا، حتى عندما تكون على حق

عندما نتحدث عن نهجنا في الاستثمار في العملات البديلة، نؤكد أننا تداول العقود الآجلة معظم الوقت . وهذا يمنحنا القدرة على الربح في الأسواق الصاعدة والهابطة. لكن العقود الآجلة تأتي بتكاليف يجب أن يفهمها كل مستثمر، لأن هذه التكاليف تؤثر مباشرة على أرباحك.

هناك تكلفتان رئيسيتان تتراكما عند الاحتفاظ بمراكز مفتوحة في العقود الآجلة الدائمة: أسعار التمويل ورسوم المعاملات. لا أحد منهما سيدمرك بمفرده، لكن معا، يشكلان عدد مرات التبادل وكم من الوقت يجب أن تبقي.

معدلات التمويل: التكلفة غير المرئية للبقاء في السوق

العقود الآجلة الدائمة لا تمتلك تاريخ انتهاء، وهذا ما يجعلها مرنة جدا للمتداولين. ولكن للحفاظ على توافق سعر العقود الآجلة مع السعر الفوري، تستخدم البورصات آلية تسمى سعر التمويل.

إليك كيف تعمل: كل ثماني ساعات (في معظم البورصات)، يتم تبادل رسوم صغيرة بين المتداولين الشراء والمتداولين على المكشوف. كما تشرح Coinbase، عندما يكون سعر العقود الآجلة فوق السعر الفوري، يكون سعر التمويل إيجابيا، وتكون المراكز الطويلة تبيع المكشوف. عندما يكون سعر العقود الآجلة أقل من السعر المحدد، يكون السعر سلبيا، ويدفع البائعون المكشوفون عمليات شراء (شراك).

الصيغة بسيطة: رسوم التمويل = قيمة المركز × معدل التمويل. إذا كنت تحتفظ بوظيفة بقيمة 10,000 دولار ومعدل التمويل +0.01٪، تدفع دولارا واحدا كل ثماني ساعات. هذا يعني 3 دولارات في اليوم، أو حوالي 90 دولارا في الشهر، فقط لإبقاء المركز مفتوحا.

تبدو هذه الأرقام صغيرة، لكنها تتراكم. كما يشير تحليل BingXخلال فترات الشعور الصاعد الكبير، يمكن أن ترتفع أسعار التمويل إلى 0.05٪ أو أكثر في كل فترة. بهذا المعدل، فإن المركز الطويل بقيمة 10,000 دولار سيكلف 15 دولارا في اليوم، أو 450 دولارا شهريا، فقط كتمويل موحد.

لهذا السبب فإن الاحتفاظ بمركز عقود آجلة مفتوح إلى أجل غير مسمى ليس استراتيجية قابلة للتطبيق. معدل التمويل هو استنزاف بطيء على رأس مالك، وهو أحد الأسباب التي تجعل التفكير بالشراء والاحتفاظ لا يعمل في أسواق العقود الآجلة، كما ناقشنا في منشورنا لماذا يجب على المتقاعدين إعادة التفكير في نهجهم.

رسوم المعاملة: تكلفة كل دخول وخروج

في كل مرة تفتح أو تغلق مركزا، تدفع رسوم تداول للبورصة. على منصات مثل Bybit وBitget، تتراوح هذه عادة من 0.02٪ (لأوامر الصانع/الحد) إلى 0.06٪ (لأوامر المستهلك/السوق).

وهذا يعني أن فتح وإغلاق صفقة واحدة بقيمة 10,000 دولار يكلفان بين 4 و12 دولارا كرسوم رسمية. إذا فعلت ذلك مرتين في الأسبوع، ستحصل على حوالي 400 إلى 1200 دولار سنويا لكل أصل من خلال تكاليف المعاملات فقط.

هذه التكاليف قابلة للإدارة عندما تحقق تداولاتك عوائد. لكنها تصبح مدمرة عندما تفرط في التداول. كل صفقة إضافية لا تساهم في ربحيتك هي تكلفة بحتة.

لماذا هدفنا هو حوالي 100 صفقة سنويا لكل أصل

هنا يلتقي الاستراتيجية بالحساب. نهدف إلى حوالي 100 صفقة سنويا لكل أصل، أي ما يعادل تقريبا صفقتين أسبوعيا في المتوسط.

هذا الرقم ليس عشوائيا. إنه نتيجة موازنة قوتين متعارضتين:

قلة الصفقات تزيد من المخاطر. إذا كنت تتداول فقط 20 مرة في السنة، فإن كل صفقة فردية تحمل وزنا هائلا. قرار سيء واحد يمكن أن يدمر أدائك السنوي. مع قلة نقاط البيانات، لا يمكنك أيضا تنويع الأسواق عبر ظروف السوق. قد تلتقط موضة جيدة وتفوت الثلاثة التالية.

كثرة الصفقات تزيد التكلفة. يواجه المتداولون اليوميون الذين ينفذون 5 أو 10 أو حتى 20 صفقة يوميا رسوم معاملات تقلل من كل مكسب. كما يؤدي التداول الزائد إلى إرهاق نفسي، وقرارات متهورة، وتدهور جودة التجارة. كل صفقة إضافية تحتاج إلى تجاوز معيار أعلى فقط لتجاوز التعادل بعد الرسوم.

مع حوالي 100 صفقة سنويا، نعمل في منطقة حيث كل صفقة لها معنى لكن لا توجد صفقة واحدة كارثية. الرسوم قابلة للإدارة. التردد يسمح لنا بالتكيف مع ظروف السوق المتغيرة. والإيقاع يمنحنا وقتا لتحليل كل إعداد بشكل صحيح بدلا من التفاعل مع الضوضاء.

هدفنا ليس الفوز بمعظم الصفقات، بل الفوز الكبير عندما نفوز

هناك أمر غالبا ما يفاجئ الناس: نحن لا نهدف إلى الفوز بأكثر من نصف صفقات تداولنا.

قد يبدو معدل الفوز 50-55٪ غير مثير للإعجاب، لكن نسبة الفوز ليست سوى نصف المعادلة. النصف الآخر هو كم تفوز مقابل كم تخسر.

الصيغة التي تهم فعلا هي التوقعات: (معدل الفوز × متوسط الفوز) ناقص (معدل الخسارة × متوسط الخسارة). المتداول الذي يفوز بنسبة 50٪ من الوقت لكنه يحقق متوسط 300 دولار على الفائزين و100 دولار على الخاسرين لديه توقع إيجابي يبلغ 100 دولار لكل صفقة. المتداول الذي يفوز بنسبة 70٪ من الوقت لكنه يحقق متوسط 100 دولار على الفائزين و250 دولارا على الخاسرين لديه توقع سلبي يبلغ -5 دولارات في كل صفقة. المتداول الثاني يفوز أكثر لكنه يخسر المال بشكل عام.

استراتيجيتنا مبنية على هذا المبدأ. نهدف إلى تحقيق أرباح أكبر بكثير من الصفقات الرابحة مقارنة بما نخسره في الصفقات الخاسرة. هذا يعني أننا منضبطون في تقليل الخسائر مبكرا باستخدام إجراءات صارمة لوقف الخسائر، ونتحلى بالصبر في السماح للفائزين بالركض عندما يؤكد السوق فرضيتنا.

الخسارة ليست فشل. الخسارة هي تكلفة تداول مدمجة، لا تختلف عن معدل التمويل أو رسوم المعاملة. ما يهم هو أن يعوض فائزونك أكثر من مجرد تعويض خاسريك، ورسومك، وتكاليف تمويلك مجتمعة.

لماذا يهم هذا لمشاهدي التداول النصي

إذا كنت تتابع صفقاتنا حتى النهاية تداول النسخ، فهم هذا الإطار يساعد في وضع التوقعات الصحيحة.

سترى صفقات خاسرة. قد ترى عدة مرات متتالية. هذا لا يعني أن الاستراتيجية مكسورة. هذا يعني أنك تشاهد عملية يتوقع فيها أن تخسر حوالي نصف الصفقات، لكن متوسط الفائز أكبر بكثير من الخاسر العادي.

ستلاحظ أيضا أننا لا نتاجر يوميا. ستكون هناك فترات هادئة ننتظر فيها الإعداد المناسب. هذا متعمد عن قصد. كما شرحنا في تقريرنا فلسفة الثقة والمخاطرة، نفضل أن نفوت فرصة هامشية على أن نأخذ صفقة لا تفي بمعاييرنا، لأن كل صفقة غير ضرورية هي تكلفة لا ضمان لها عائد.

غالبا ما يكون المتداولون الأكثر نشاطا في لوحات المتصدرين هم من يدفعون أعلى رسوم. النشاط ليس هو نفسه الربحية. نهجنا يعطي الأولوية للأخير.

الرياضيات وراء التداول المستدام

دعونا نجمع كل ذلك معا بمثال مبسط. تخيل أننا نتداول عملة بديلة واحدة، 100 مرة في السنة:

نفوز ب 52 من تلك الصفقات، بمتوسط 250 دولارا لكل صفقة رابحة. نخسر 48، بمتوسط 100 دولار لكل صفقة خاسرة. تبلغ رسوم المعاملات حوالي 800 دولار للسنة. تكاليف التمويل تضيف 600 دولار إضافية (بافتراض أننا ندير توقيت الوظائف لتقليل التعرض للتمويل).

إجمالي الربح: (52 × 250 دولار) ناقص (48 × 100 دولار) ناقص 800 دولار ناقص 600 دولار = 13,000 دولار ناقص 4,800 دولار ناقص 1,400 دولار = صافي ربح 6,800 دولار على أصل واحد.

هذا ليس النوع من الأرقام الذي ينتشر في لقطات الشاشة. لكنها حقيقية، قابلة للتكرار، وتتراكم. على مدى أصول متعددة وسنوات متعددة، هكذا تبنى الثروة المستدامة.

الخلاصة

تداول العقود الآجلة له تكاليف حقيقية. معدلات التمويل تستنزف الوظائف الشاغرة مع مرور الوقت. رسوم المعاملات تتراكم مع كل صفقة. وكلما زادت مرات تداولك، ارتفعت المعيار الذي تحتاج استراتيجيتك لتجاوزه فقط لتصل إلى نقطة التعادل.

نهجنا يحترم هذه الحقائق. نتداول حوالي 100 مرة في السنة لكل أصل، ليس نادرا ما تتحول كل صفقة إلى مقامرة عالية المخاطر، وليس كثيرا بحيث تضعف التكاليف ميزتنا. نحن نقبل أن الصفقات الخاسرة جزء من العملية. ونركز طاقتنا على ضمان أنه عندما نفوز، نفوز أكثر بكثير مما نفوز عند الخسارة.

هذه ليست الطريقة الأكثر إثارة في التداول. لكنها مصممة لتدوم.